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融通债券基金(161603)公告内容
| 融通债券(161603)2007年年度报告 |
基金简称：融通债券 基金代码：161603
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融通通利系列证券投资基金
2007年年度报告
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期： 2008年3月29日
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
重要提示
本系列开放式证券投资基金由融通债券投资基金、融通深证100指数证券投资基金和融
通蓝筹成长证券投资基金共同构成。
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本系列基金合同规定，于2008年3月15
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本系列基金的招募说明书。
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
目录
一、基金简介.........................................................1
（一）基金基本情况.......................................................1
（二）基金投资目标、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征.................1
（三）基金管理人概况.....................................................1
（四）基金托管人概况.....................................................2
（五）信息披露...........................................................2
（六）会计师事务所.......................................................2
（七）注册登记机构概况...................................................2
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.............................2
（一）主要财务指标.......................................................2
（二）基金净值表现.......................................................3
三、管理人报告.......................................................7
（一）基金管理人及基金经理简介...........................................7
（二）基金运作合规性说明.................................................7
（三）基金经理报告.......................................................7
（四）基金管理人内部监察报告............................................10
四、托管人报告......................................................10
五、审计报告........................................................11
（一）融通债券投资基金审计报告..........................................11
（二）融通深证100指数证券投资基金审计报告..............................11
（三）融通蓝筹成长证券投资基金审计报告..................................12
六、财务会计报告.....................................................13
（一）融通债券基金财务会计报告..........................................13
（二）融通深证100指数基金财务会计报告..................................25
（三）融通蓝筹成长基金财务会计报告......................................39
七、投资组合报告.....................................................52
（一）融通债券基金投资组合报告..........................................52
（二）融通深证100指数基金投资组合报告..................................53
（三）融通蓝筹成长基金投资组合报告......................................61
八、基金份额持有人户数、持有人结构.....................................68
九、开放式基金份额变动...............................................68
十、重大事项揭示.....................................................68
十一、备查文件目录...................................................72
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：融通通利系列证券投资基金。由三只子基金构成，分别是融通债券投资基金、
融通深证100指数证券投资基金、融通蓝筹成长证券投资基金
基金简称：融通通利系列基金。其中：融通债券投资基金简称融通债券基金、融通深证
100指数证券投资基金简称融通深证100指数基金、融通蓝筹成长证券投资
基金简称融通蓝筹成长基金
交易代码：融通债券基金交易代码161603；融通深证100指数基金交易代码161604；
融通蓝筹成长基金交易代码161605
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2003年9月30日
期末基金份额总额：
融通债券基金 200,935,209.41份
融通深证100指数基金 6,326,455,507.03份
融通蓝筹成长基金 4,009,423,533.75份
基金合同存续期： 不定期
（二）基金投资目标、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征
1、融通债券基金
投资目标：在强调本金安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：以组合优化为基本策略，利用收益曲线模型和债券品种定价模型，在获取较
好的稳定收益的基础上，捕捉市场出现的中短期投资机会。
业绩比较基准：全国银行间同业拆借中心编制的银行间债券综合指数。
风险收益特征：属于相对低风险的基金品种。
2、融通深证100指数基金
投资目标:运用指数化投资方式，通过控制股票投资组合与深证100指数的跟踪误差，
力求实现对深证100指数的有效跟踪，谋求分享中国经济的持续、稳定增长
和中国证券市场的发展，实现基金资产的长期增长，为投资者带来稳定回报。
投资策略:以非债券资产90%以上的资金对深证100指数的成份股进行股票指数化投
资。股票指数化投资部分不得低于基金资产的50%，采用复制法跟踪深证100
指数，对于因流动性等原因导致无法完全复制深证100指数的情况，将采用
剩余组合替换等方法避免跟踪误差扩大。
业绩比较基准：深证100指数收益率×95%+银行同业存款利率×5%。
本基金于2005年8月22日调整资产配置比例，2005年8月21日之前
（含此日）为“75%×深证100指数 +25%×银行间债券综合指数”，2005
年8月22日起采用新的业绩比较基准：深证100指数收益率×95%+银
行同业存款利率×5%。
风险收益特征：风险和预期收益率接近市场平均水平。
3、融通蓝筹成长基金
投资目标：组合投资，资本增值，为持有人获取长期稳定的投资收益。
投资策略：在对市场趋势判断的前提下，重视仓位选择和行业配置，同时更重视基本面
分析，强调通过基本面分析挖掘个股。
业绩比较基准：75%×国泰君安指数 + 25%×银行间债券综合指数。
风险收益特征：力求获得超过市场平均水平的收益，承担相应的风险。
（三）基金管理人概况
名称： 融通基金管理有限公司
注册地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层
1
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层
邮政编码：518053
法定代表人：孟立坤
信息披露负责人：吴冶平
电话：（0755）26948666
传真：（0755）26935005
电子信箱：wuyp@mail.rtfund.com
（四）基金托管人概况
名称：中国工商银行股份有限公司 （以下简称“中国工商银行”）
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
电话：（010）66106912
传真：（010）66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）信息披露
信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
基金管理人互联网网址：http://www.rtfund.com
报告置备地点：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层融通基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行资产托管部
（六）会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1233号汇亚大厦1604-1608室
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
法人代表：杨绍信
电话：（021）61238888
传真：（021）61238800
联系人：陈兆欣
经办注册会计师：汪棣单峰
（七）注册登记机构概况
名称：融通基金管理有限公司
办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（单位：人民币元）
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
融通债券基金
项目 2007年度 2006年度 2005年度
本期利润 23,305,029.0336,182,885.0624,120,967.93
本期利润扣减本期公允价值变
动损益后的净额 29,568,208.7540,491,510.6812,110,157.58
2
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
加权平均份额本期利润 0.0917 0.1383 0.0805
期末可供分配利润 32,759,101.4013,973,410.0610,271,119.09
期末可供分配份额利润 0.1630 0.0651 0.0342
期末基金资产净值 233,694,310.81228,706,097.48310,474,035.03
期末基金份额净值 1.163 1.065 1.034
加权平均净值利润率 7.90% 13.01% 7.90%
本期份额净值增长率 9.20% 13.75% 7.93%
份额累计净值增长率 37.52% 25.93% 10.71%
融通深证100指数基金
2007年度 2006年度 2005年度
本期利润 5,740,789,914.25484,213,869.72-4,314,971.39
本期利润扣减本期公允价值变动
损益后的净额 3,350,417,932.35283,029,865.61-84,686,594.90
加权平均份额本期利润 1.0961 0.8608 -0.0044
期末可供分配利润 1,893,615,637.8685,438,290.64-166,578,246.53
期末可供分配份额利润 0.2993 0.1602 -0.1981
期末基金资产净值 12,369,878,042.75713,466,684.50674,227,284.72
期末基金份额净值 1.955 1.338 0.802
加权平均净值利润率 63.44% 83.35% -0.57%
本期份额净值增长率 151.54% 117.23% -1.47%
份额累计净值增长率 407.37% 101.71% -7.16%
融通蓝筹成长基金
项目 2007年度 2006年度 2005年度
本期利润 4,547,798,410.69333,923,962.8745,706,556.63
本期利润扣减本期公允价值变
动损益后的净额 1,952,490,964.27296,599,884.68-23,262,107.99
加权平均份额本期利润 0.8844 0.7639 0.0735
期末可供分配利润 2,186,524,755.35136,899,674.26-41,254,024.11
期末可供分配份额利润 0.5453 0.4850 -0.0583
期末基金资产净值 7,598,160,890.39473,852,597.39728,969,096.48
期末基金份额净值 1.895 1.679 1.031
加权平均净值利润率 63.76% 61.11% 7.91%
本期份额净值增长率 111.95% 83.08% 9.10%
份额累计净值增长率 340.80% 107.98% 13.59%
（二）基金净值表现
1、基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
融通债券基金
净值增长 业绩比较 业绩比较基准
净值增率标准差 基准收益 收益率标准差
阶段 长 率① ② 率③ ④ ①-③ ②-④
过去3个月 -0.68%0.17%0.01% 0.11%-0.69%0.06%
过去6个月 -0.85%0.16%0.08% 0.11%-0.93%0.05%
3
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
过去1年 9.20%0.25%0.61% 0.09%8.59%0.16%
过去3年 34.07%0.23%9.01% 0.08%25.06%0.15%
自基金合同生效起至今 37.52%0.23%11.65% 0.10%25.87%0.13%
融通深证100指数基金
净值增 业绩比较 业绩比较基准
净值增长率标 基准收益 收益率标准差
阶段 长 率①准差② 率③ ④ ①-③ ②-④
过去3个月 -5.87%1.87% -2.25% 1.41%-3.62%0.46%
过去6个月 35.55%2.04% 36.57% 2.07%-1.02%-0.03%
过去1年 151.54%2.27% 168.53%2.30%-16.99% -0.03%
过去3年 438.37%1.71%470.43% 1.70%-32.06%0.01%
自基金合同生效起至今407.37%1.55%461.39% 1.53%-54.02%0.02%
融通蓝筹成长基金
净值增长 业绩比较 业绩比较基准
净值增率标准差 基准收益 收益率标准差
阶段 长 率① ② 率③ ④ ①-③ ②-④
过去3个月 -3.02%1.77%-2.25% 1.41%-0.77%0.36%
过去6个月 45.99%1.85%29.44% 1.52%16.55%0.33%
过去1年 111.95%1.76% 114.93%1.72%-2.98%0.04%
过去3年 323.35%1.32%205.90% 1.34%117.45%-0.02%
自基金合同生效起至今340.80%1.19%172.95%1.25%167.85%-0.06%
2、基金份额净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2003年 2004年 2005年 2006年 2007年
融通债券 业绩比较基准收益率
4
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
200.00%
175.00%
150.00%
125.00%
100.00%
75.00%
50.00%
25.00%
0.00%
-25.00%
2003年 2004年 2005年 2006年 2007年
融通深证100指数业绩比较基准收益率
140.00%
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
-20.00%
2003年 2004年2005年 2006年 2007年
融通蓝筹成长 业绩比较基准收益率
3、累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
2003-9-302004-9-302005-9-302006-9-302007-9-30
融通债券 业绩比较基准收益率
5
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
600.00%
500.00%
400.00%
300.00%
200.00%
100.00%
0.00%
-100.00%
2003-9-302004-9-302005-9-302006-9-302007-9-30
融通深证100指数 业绩比较基准收益率
注：上表中深证100指数基金业绩比较基准项目分段计算，其中：2005年8月21日之前
（含此日）采用“75%×深证100指数 +25%×银行间债券综合指数”，2005年8月22日起
使用新基准即“深证100指数收益率×95%+银行同业存款利率×5%”。
500.00%
400.00%
300.00%
200.00%
100.00%
0.00%
-100.00%
2003-9-302004-9-302005-9-302006-9-302007-9-30
融通蓝筹成长 业绩比较基准收益率
（三）过往三年的基金收益分配情况
1、融通债券基金
每10份基金份额分红数 收益分配总金额
2007年度 -- --
2006年度 1.040 29,928,674.43
2005年度 0.300 8,837,348.25
合计 1.340 38,766,022.68
2、融通深证100指数基金
每10份基金份额分红数 收益分配总金额
2007年度 7.100 1,654,420,088.52
2006年度 3.000 137,815,546.52
2005年度 -- --
合计 10.100 1,792,235,635.04
3、融通蓝筹成长基金
每10份基金份额分红数 收益分配总金额
2007年度 8.700 375,059,548.18
2006年度 1.500 68,386,283.55
6
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
2005年度 -- --
合计 10.200 443,445,831.73
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
1、基金管理人及管理基金的情况
融通基金管理有限公司经中国证监会证监基字[2001]8号文批准，于2001年5月22日
成立。公司股东为：河北证券有限责任公司、日兴资产管理有限公司（Nikko Asset Management
Co., Ltd.）、新时代证券有限责任公司。
截止到2007年12月底，公司管理的基金共有八只，一只封闭式基金：基金通乾，七只
为开放式基金：融通新蓝筹基金、融通通利系列基金、融通行业景气基金、融通巨潮 100
指数基金、融通易支付货币市场基金、融通动力先锋基金和融通领先成长基金，其中融通通
利系列基金由融通债券基金、融通深证100指数基金和融通蓝筹成长基金三只子基金构成，
融通领先成长基金由封闭式基金基金通宝转型而来。
2、本系列基金基金经理
陶武彬先生，融通债券基金基金经理，1971年出生，硕士学位，10年证券从业经验。
曾先后在中国化工建设深圳公司、深圳市深投投资有限公司、香港京华山一证券公司从事证
券研究、投资和投资银行等工作，2001年1月加入融通基金管理有限公司,历任行业研究员、
研究部总监助理、融通新蓝筹基金经理助理等职。现同时任融通易支付货币市场证券投资基
金基金经理。
张野先生，融通深证100指数基金基金经理，1962年出生，工商管理硕士，13年证券
从业经验。历任杭州新希望证券投资顾问有限公司董事长、总经理，融通基金管理有限公司
研究员。现同时担任融通巨潮100指数基金基金经理。
陈晓生先生，融通蓝筹成长证券投资基金基金经理，1972年生，经济学硕士，13年证
券从业经验。曾就职于中信集团中大投资管理有限公司，历任证券投资部交易员、期货业务
负责人、股票投资经理助理、股票投资经理。2003年2月加入融通基金管理有限公司，历
任融通新蓝筹基金经理助理、机构理财部投资经理、副总监，现任公司总经理助理、同时任
融通动力先锋基金基金经理和日兴黄河基金融通模拟组合组合经理。
严菲女士，融通蓝筹成长证券投资基金基金经理，1978年生，经济学硕士，5年证券从
业经验。曾先后就职于日盛嘉富证券国际上海代表处、红塔证券从事证券研究工作。2006
年7月加入融通基金管理有限公司任行业研究员。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本系列基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融
通通利系列证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的
行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
在本报告期个别交易日内，受证券市场波动或基金规模变动的影响，融通债券基金的国
债投资比例及债券投资比例曾不符合合同约定，本基金管理人按照法规规定在合理期限内进
行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
在本报告期个别交易日内，受证券市场波动或基金规模变动的影响，融通深证100指数
基金的个股投资比例曾不符合合同约定，本基金管理人按照法规规定在合理期限内进行了调
整，对基金份额持有人利益未造成损害。
在本报告期个别交易日内，受证券市场波动或基金规模变动的影响，融通蓝筹成长基金
的国债投资比例、个股投资比例及权证投资比例曾不符合合同约定，本基金管理人按照法规
规定在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
（三）基金经理报告
1、融通债券基金经理报告
7
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
2007年全年本基金净值从1.065增长到1.163元，增长幅度为9.20%，本基金的比较基
准银行间债券指数上涨仅0.61%，基金业绩远远胜出比较基准。
作为不能参与股票投资包括新股申购的纯债券基金，在2007年股票市场大牛的背景下，
在CPI不断攀高导致加息压力不断增大的环境中，基金操作难度逐渐加大。基金管理人以理
性尽责的原则，根据各子类资产的风险收益特征确定投资方向。在实际操作中，我们把交易
所可分离交易可转债为主要投资标底，这批债券的到期收益率普遍在 5.5%以上，中信国安
债（115002）一度到期收益率在8%以上，而且发债主体均为大型国有企业集团，信誉卓著，
基本不存在违约风险，我们认为此类公司债和国债的信用差应该不超过100-200个基点，因
此我们一直在积极买入并持有此类可分离交易债；在07年上半年传统可转债仍有一定市场
容量的基础上，发挥基金经理选股选券能力的长项，在控制总体可转债仓位背景下，对我们
可以投资的可转债中的优质品种做重点投资。07年上半年在钢铁和电力类转债上获得了不
错的赢利。其他国债和金融债方面，主要是根据契约要求做配置性投资。
展望2008年债券市场，人民币升值和CPI持续走高给中央银行的货币政策选择提供了
更大的不确定性。我们的目标是为投资者提供资金安全性的同时，争取一个高于银行定期存
款的稳定投资回报。阶段性投资策略继续以一年期以内的央行票据（收益率在4%以上）和
可分离交易公司债为投资主要目标，同时关注其他创新品种，尤其是信用品种的丰富可为本
基金提供更多投资选择。
衷心感谢投资人对本基金的关爱和信任，基金经理继续本着理性、尽责的专业精神，为
投资人资产的安全和增值而努力。
2、融通深证100指数基金经理报告
“朝朝琼树、家家朱户，骄嘶过沽酒楼前路。贵如何？贱如何？六桥都是经行处，花落
水流深院宇。”2007年中国的证券市场正是此元曲形象而生动的写照。过多的调控痕迹使得
证券市场过于大幅振荡。事实上，中国宏观经济的高速增长与人民币持续的升值带来的流动
性过剩，上市公司业绩的大幅提升及高增长预期是推动2007年证券市场前三季度大幅度上
涨最重要的因素。前三季度上证指数上涨107.53%,随着CPI指数的持续走高使得对宏观调
控的担忧开始加剧，同时美国房贷次级债问题一再升级，这些因素使得第四季度上证指数下
跌5.24%。
从深证100指数成份股的行业分布特点分析：房地产、黑色金属、有色金属、采掘等行
业市值比例相对较高。从2007年行业指数表现情况来看，这些行业涨幅居前。受益于深证
100指数这些权重股的较好表现。在2007年基金的实际运作中：融通深证100指数基金份
额从5.33亿增长到63.26亿；全年分红5次，实现每份基金分红0.71元。由于基金规模变
化较大，分红次数较多，持续的仓位型误差和分红带来的冲击成本导致深证100基金净值增
长落后于基金基准增长，2007年深证100基金净值增长151.54%。
“大智知止、小智惟谋”。展望2008年，全球经济充满更多的变数，尤其是美国经济的
衰退对中国经济的影响更大。我们一直在思考，全球持续高企的原油价格对经济的冲击与结
构性破坏很难进行评估。100美元甚至更高的原油价格可能是导致全球经济衰退的主要原
因，其对中国经济的影响正在发生结构性的变化。我们认为全球性的通胀预期可能会长时期
保持，过高的CPI将影响投资、消费与进出口等。我们对中短期市场的发展趋势持审慎态度，
预计2008年将是中国股市走向理性的关键一年，2008年GDP增速预计将保持在10%左右。
我们认为2008年甚至更长的时期，由于100美元甚至更高的原油价格将导致中国资本市场
的投资者风险偏好发生根本性的变化。值得关注的投资主题之一：玉米、大豆、糖等农产品
的能源属性演化而来的生物能源与洁净能源（太阳能、风能等）；投资主题之二：与内需密
切相关的制药行业；投资主题之三：装备制造业中的军工子行业。我们继续重点关注央企整
合、内需消费增长、新型服务业、具有民族文化特色的品牌企业，新能源，环保等产业政策
带来的投资机会。
在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将
此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用指数化投资方式，竭力通过控制股票投资权重与
深证100指数成份股自然权重的偏离，减少基金相对深证100指数的跟踪误差，力求最终实
现对深证100指数的有效跟踪。
3、融通蓝筹成长基金经理报告
2007年证券市场回顾
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
2007年证券市场呈现快速发展的态势，全年市场表现分为两个阶段：年初至5.30期间，
低价股、题材股、中小盘股是投资主流；5.30之后，以印花税调整为契机，绩差股出现大
幅下跌，而绩优蓝筹股成为市场投资主体带领大盘上涨，市场热点呈现百花齐放的局面，而
且板块轮动的特征较为明显，其中金融、房地产、航空、有色、煤炭等行业表现出色。沪综
指取得96.60%的年度涨幅，而沪深300更是获得161.5%的年度收益率。上市公司业绩增长
超预期、股改带来大小股东利益的一致性以及央企的整体上市等因素成为推动市场上涨的主
要动因。
基金操作回顾
2007年蓝筹成长把握人民币升值带来的相关行业景气提升和通货膨胀带来资源价格上
涨两大投资主线，通过重点配置金融、房地产、航空、有色四大行业，2007年本基金坚持
在配置基础上精选个股的策略，以中、长期持有质优股票作为主要投资风格。基金管理人坚
持以长远的眼光选择具有较大成长潜力的投资品种来构建组合，同时坚持中、长期持有策略，
以较低的换手率获取良好收益。2007年蓝筹成长规模从4.74亿扩大到75.98亿，净值增长
率111.95%，业绩表现在配置型基金中处于中游。
☆ 2007年上半年低价题材股表现出色，而蓝筹股及质优成长股表现较差，加上本基金资
产规模变化较大，本组合没有获得满意的回报，下半年蓝筹股和质优成长股表现出色，本组
合也表现良好，过去一年我们较好地坚持了基金的投资理念和投资风格。
2008年投资展望
从长期趋势来看，始于2005年998点的这轮牛市跟以往的牛市有着本质区别。牛市有
两种情况，一种是在加息背景下靠资金推动的牛市，这种牛市中上市公司的基本面与其股价
的相关度并不高，比如中国1996-2001年的牛市，以及美国1982年一直到2000年的牛市。
另外一种牛市是在加息背景下由基本面推动的牛市，我们目前面临的牛市就是这种性质。从
这个意义上讲，只要上市公司盈利能力持续增强，那么从长期趋势来看，牛市的格局就不会
改变。
尽管我们对于中国股票市场的长期趋势始终保持乐观的判断，但我们认为2008年市场
的不确定性将加大，投资者的年度投资收益率将大幅下降。管理人认为，2008年投资者必
须逐步习惯产业资本真正参与股票市场定价的投资环境的改变。在全流通的背景下，产业资
本将真正参与市场定价：股价高了可以减持或高价融资，股价低了可以回购或增持。当市场
从封闭体走向开放体时我们不得不学会适应，这是中国股票市场成长过程中必须经历的阶
段。
对于2008年，从基本面看，我们认为在税改等因素的推动下大部分行业和公司仍然可
以获得不错的业绩增长，但我们也关注到，随着转变经济增长方式的深入，产业结构调整势
在必行，不同行业的上市公司的盈利增长能力将呈现出较大的差异性。与此同时，2008年
在决定股价的另外一个因素上我们是比较担忧的，那就是流动性与股票供给之间造成的供求
失衡。
2008年资金供求矛盾将会对市场有较大影响，由于2008年全年约有1300亿股非流通
股解禁，是2007年的1.66倍，大非解禁压力在一定程度上会制约相关股票股价走势。此外，
IPO发行、再融资规模也均将超过2007年，全年来看资金供求增量不平衡的矛盾会一直存
在。虽然蓝筹股盈利增长仍会保持较快水平，但供求压力使得蓝筹股在2008年表现会受到
抑制。从供求角度考虑，2008年股票市场的供给可能在某些阶段中会超过资金需求，这样
也就会造成市场的波动加大。因此，我们认为，2008年投资者可能要大大降低对投资收益
率的预期。
2008年将是中国产业结构转型的关键性一年，全球经济变化、人民币的加速升值将促
使中国经济从以往的出口导向型、投资粗放型转向重视内需对经济的贡献，同时预计国家将
加大对新技术、新能源的发展，以解决以往粗放投资造成的高耗能、高污染问题，由此带来
内需型、新能源、节能环保等相关行业的受益。2008年也是中国的奥运年，我们相信会有
一批民族企业通过奥运，真正提升其品牌知名度，未来成为国际上认可的优质公司。2008
年伴随医疗体制改革，医药行业景气度提升；受益于农产品涨价的大农业、受益于人民币升
值的资源型行业等行业都将带来投资机会。
2008年操作计划
基于对2008年市场不确定性加大，市场供求失衡的判断，2008年融通蓝筹成长基金将
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
贯彻“先守后攻”的投资策略，努力在保存实力的基础上争取获得合理的收益。
2008年我们仍将坚持配置基础上精选个股的投资策略，同时也会坚持中、长期持有质优成
长股的投资风格，但针对2008年中国股票市场真正从封闭系统走向开放系统，即实业资本
真正参与股票市场定价的环境特征，本组合将增强组合调整的灵活性，适当注重“主题轮换”
投资策略的应用，以提高组合的环境适应能力。但我们仍然坚信，当市场渡过适应期后，中、
长期持有质优成长股的投资风格在未来将可能获得更大的成功。
2008年融通蓝筹成长一方面会继续优选行业、精选个股，寻找行业景气度明显上升的行业
和优质上市公司作为投资标的，另一方面也会重点关注新能源、三通等主题性的投资机会。
在新的一年里，基金管理人将继续秉承投资蓝筹股和成长股、分享稳定投资收益和长期
资本增值的理念，努力为持有人奉献良好的投资回报。
（四）基金管理人内部监察报告
本基金管理人始终坚持从防范运作风险、保障基金持有人利益的原则出发，建立并不断
完善各项管理制度、业务流程和操作规范，通过加强内部监察稽核工作，保证有关法律法规
和各项管理制度得以贯彻落实。本年度公司内控机制发挥良效，合规运作情况总体良好，全
年未发生合规或风险事故。
公司设立独立于各业务部门的监察稽核部，按照规定的程序和方法，对各业务环节的运
作情况进行合规检查与监督。结合对各风险点风险程度的判断和不定期评估的结果，监察稽
核部门本年度在严格做好基金投资交易的实时监控工作之外，先后完成了关于基金投资决
策、基金直销、基金新开仓股票投资、后台业务系统权限管理情况、货币基金运作，交易部
工作时间录音电话、恒生交易系统操作人员权限设置情况等方面的专项检查，检查基本覆盖
了所有重要的风险点。每季度，各业务部门与监察稽核部还根据中国证监会《季度监察稽核
项目表》认真进行自查及复查。通过各项检查与监督工作，公司及时发现业务过程和环节中
的违规行为、内控隐患以及风险因素，并由监察稽核部督促相关部门及时、有效地落实整改
措施，保障公司业务的合规、安全运营。
公司非常重视合规控制的基础建设工作，不断根据最新法律法规和监管部门的要求修改
完善内控制度，不断改进监控手段，改善检查方法，提高监控效率。同时通过员工培训等活
动，提高员工的内控责任意识，建设合规文化。
通过上述工作，本基金管理人有效地防范和化解了经营风险，确保了经营业务的合规稳
健运行和基金资产的安全完整。
四、托管人报告
2007年，本托管人在对融通通利系列证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投
资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2007年，融通通利系列证券投资基金的管理人——融通基金管理有限公司在融通蓝筹
成长证券投资基金的投资运作问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重
要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
2007年，融通通利系列证券投资基金之一的融通蓝筹成长证券投资基金因证券市场波
动发生过不符合基金合同中所规定的投资比例限制的情况，融通基金管理公司经本托管人以
函件形式提示后，及时对融通蓝筹成长证券投资基金的投资组合进行了调整。
本托管人依法对融通基金管理有限公司在2007年所编制和披露的融通基金年度报告中
财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以
上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年3月15日
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
五、审计报告
（一）融通债券投资基金审计报告
普华永道中天审字(2008)第20198号
融通通利系列证券投资基金下设的融通债券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的融通通利系列证券投资基金下设的融通债券投资基金(以下简称“融
通债券基金”)的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、
所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《融通通利系列证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员
会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是融通债券基金的基金管理人融通基
金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或
错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《融通通利系列证券投资基金基金合
同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规
定编制，在所有重大方面公允反映了融通债券基金2007年12月31日的财务状况以及2007
年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 汪 棣
中国·上海市 注册会计师
2008年3月26日 单 峰
（二）融通深证100指数证券投资基金审计报告
普华永道中天审字(2008)第20199号
融通通利系列证券投资基金下设的融通深证100指数证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的融通通利系列证券投资基金下设的融通深证 100指数证券投资基金
(以下简称“融通深证100指数基金”)的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、
2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《融通通利系列证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允
许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是融通深证 100指数基金的基金管理人融
通基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或
错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《融通通利系列证券投资基金基金合
同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规
定编制，在所有重大方面公允反映了融通深证100指数基金2007年12月31日的财务状况
以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 汪 棣
中国·上海市 注册会计师
2008年3月26日 单 峰
（三）融通蓝筹成长证券投资基金审计报告
普华永道中天审字(2008)第20200号
融通通利系列证券投资基金下设的融通蓝筹成长证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的融通通利系列证券投资基金下设的融通蓝筹成长证券投资基金(以下
简称“融通蓝筹成长基金”)的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年
度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《融通通利系列证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员
会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是融通蓝筹成长基金的基金管理人融
通基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
（2）选择和运用恰当的会计政策；
（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《融通通利系列证券投资基金基金合
同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规
定编制，在所有重大方面公允反映了融通蓝筹成长基金2007年12月31日的财务状况以及
2007年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 汪 棣
中国·上海市 注册会计师
2008年3月26日 单 峰
六、财务会计报告
（一）融通债券基金财务会计报告
1、会计报表
融通债券证券投资基金
资产负债表
二〇〇七年十二月三十一日
单位：人民币元
附注 2007年12月31日 2006年12月31日
资产：
银行存款 10,194,260.71 6,411,003.51
结算备付金 1,287,139.20 270,960.19
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 7(1) 231,762,152.65265,201,208.93
其中：股票投资 -- --
债券投资 211,781,153.30245,220,209.58
资产支持证券投资 19,980,999.3519,980,999.35
衍生金融资产 -- --
买入返售金融资产 -- --
应收证券清算款 5,692,484.69 --
应收利息 7(2) 1,073,954.39 3,279,117.85
应收股利 -- --
应收申购款 5,543,665.09 1,473,841.27
其他资产 -- --
资产总计 255,803,656.73276,886,131.75
负债：
短期借款 -- --
交易性金融负债 -- --
衍生金融负债 -- --
卖出回购金融资产款 43,500,000.00
应付证券清算款 -- 1,437,967.98
应付赎回款 20,217,216.76 1,853,674.44
应付管理人报酬 162,443.30 118,594.51
应付托管费 54,147.74 39,531.50
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
应付销售服务费 -- --
应付交易费用 7(3) 54,551.74 83,371.65
应交税费 1,268,106.80 745,623.20
应付利息 -- 6,568.57
应付利润 -- --
其他负债 7(4) 352,879.58 394,702.42
负债合计 22,109,345.9248,180,034.27
持有人权益：
实收基金 7(5) 200,935,209.41214,732,687.42
未分配收益 32,759,101.4013,973,410.06
持有人权益合计 233,694,310.81228,706,097.48
负债及持有人权益总计 255,803,656.73276,886,131.75
基金份额净值 1.163 1.065
所附附注为本会计报表的组成部分
融通债券证券投资基金
利润表
二〇〇七年度
单位：人民币元
附注 2007年度 2006年度
一、收入 26,139,076.4738,985,422.73
利息收入 6,763,833.116,706,130.38
其中：存款利息收入 273,979.98168,848.12
债券利息收入 5,231,871.526,235,101.03
资产支持证券利息收入 806,466.74230,341.30
买入返售证券收入 451,514.8771,839.93
投资收益（损失以“-”填列） 25,270,754.4136,469,353.95
股票投资收益 -- --
债券投资收益 7(6)23,755,747.5336,469,353.95
资产支持证券投资收益 -- --
衍生工具收益 7(7) 1,515,006.88 --
股利收益 -- --
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7(8)-6,263,179.72-4,308,625.62
其他收入（损失以“-”号填列） 7(9) 367,668.67118,564.02
二、费用 2,834,047.442,802,537.67
基金管理人报酬 1,752,161.761,639,399.40
基金托管费 584,053.98546,466.51
销售服务费 -- --
交易费用 7(10) 33,048.2844,064.96
利息支出 73,799.42182,238.20
其中：卖出回购金融资产支出 73,799.42182,238.20
其他费用 7(11) 390,984.00390,368.60
三、利润总额 23,305,029.0336,182,885.06
所附附注为本会计报表的组成部分
融通债券证券投资基金
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
所有者权益（基金净值）变动表
二〇〇七年度
单位：人民币元
2007年度
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 214,732,687.42 13,973,410.06228,706,097.48
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润） -- 23,305,029.0323,305,029.03
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数 -13,797,478.01-4,519,337.69-18,316,815.70
其中：1、基金申购款 2,037,049,181.70 344,174,875.25 2,381,224,056.95
2、基金赎回款 -2,050,846,659.71-348,694,212.94-2,399,540,872.65
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动数 -- -- --
五、期末所有者权益（基金净值） 200,935,209.4132,759,101.40 233,694,310.81
2006年度
项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 300,202,915.9410,271,119.09310,474,035.03
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润） -- 36,182,885.0636,182,885.06
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数 -85,470,228.52-2,551,919.66-88,022,148.18
其中：1、基金申购款 177,814,163.527,546,327.87185,360,491.39
2、基金赎回款 -263,284,392.04-10,098,247.53-273,382,639.57
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动数 -- -29,928,674.43-29,928,674.43
五、期末所有者权益（基金净值） 214,732,687.4213,973,410.06228,706,097.48
所附附注为本会计报表的组成部分
2、会计报告附注
（除特别说明外，金额单位为人民币元）
附注1.基金的基本情况
融通通利系列证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监基金字 立的批复》核准，由融通基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细
则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《融通通利系列证券投资基金基金契约》
(后更名为《融通通利系列证券投资基金基金合同》)发起，并于2003年9月30日募集成立。
本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为融通债券投资基
金(以下简称“本基金”)、融通深证100指数证券投资基金和融通蓝筹成长证券投资基金。
本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集2,116,929,381.80元，其中包括本基
金873,320,777.53元、融通深证100指数证券投资基金477,610,977.87元和融通蓝筹成长
证券投资基金765,997,626.40元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字
(2003)第138号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托
管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《融通通利系列证券投资基金基金合同》和《融
通通利系列证券投资基金更新招募说明书(2007年第2号)》的有关规定，本基金的投资范
围限于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行上市的国债、金融债和企业债(包括可
转换债券)等。其中投资于债券的比例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
不低于基金资产净值的20%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的
政府债券。本基金的业绩比较基准为全国银行间同业拆借中心编制的银行间债券综合指数。
本基金投资的权证均为认购新发行分离交易可转债而取得的权证，自权证上市日起卖出。
附注2.会计报表编制基础
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证
券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《融通通利系列证券投资基
金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7
月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企
业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务
指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务
指引》、《融通通利系列证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列
示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
在编制2007年度财务报表时，2006年度以及2007年1月1日至2007年6月30日止
期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯
调整，涉及的主要内容包括：将所持有的债券投资和资产支持证券投资等划分为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重
新列报。按原会计准则和制度列报的2006年1月1日、2006年12月31日和2007年6月
30日的所有者权益，以及2006年度和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损
益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益
的金额调节过程列示于本财务报表附注9。
附注3.遵循企业会计准则的声明
本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007
年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
附注4.主要会计政策和会计估计
（1）会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
（2）记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
（3）金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷
款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融
资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主
要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划
分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工
具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债
表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。以
公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列
示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列
示。
（4）基金资产的估值原则
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金
额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市
场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日
在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行
的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现
法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估
值方法如下：
(i)债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价
估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易
收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种
的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减
去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环
境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利
息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投
资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允
价值的情况下按成本估值。
(ii)资产支持证券投资
证券交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券按采用估值技术确定的公允价值估值，
在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii)权证投资
因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出成交日或行权日止，
上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值
日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估
值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市
价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
(iv)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金
管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
（5）证券投资的成本计价方法
(i)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
1)债券投资
2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银
行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付
的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后
的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债
券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债
券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，按附注
4(5)(i)3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，
卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7
月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券
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融通通利系列证券投资基金2007 年年度报告
的成本按移动加权平均法结转。
2)资产支持证券投资
买入资产支持证券于交易日确认为资产支持证券投资。2007年7月1日之前，资产支
持证券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除资产支持证券起息日或上次除息日至购
买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始
确认金额；自2007年7月1日起，资产支持证券投资成本按交易日资产支持证券的公允价
值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含资产支持证券
起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。收到资产支持证券支付的
款项时，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和证券投资收
益部分，并将收到的本金部分冲减资产支持证券投资成本。
卖出资产支持证券于交易日确认资产支持证券投资收益/(损失)。出售资产支持证券的
成本按移动加权平均法于交易日结转。
3)权证投资
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，按权证公允价值占分离交易可转债全部
公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(ii)贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义
利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自
2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊
余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法
确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的
总额作为初始确认金额。
(iii)其他金融负债
2007年7月1日之前，其他� | |
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